小米真的由“硬”变“软”了吗？

2013-09-09 18:19 作者：ly 浏览量：

　　“大话营销”仍奏效，软件帝国刚起步，百亿估值不算高

　　近日，小米接连迎来好事，与中移动联手推红米，小米三代手机和小米电视发布，公司估值过百亿美元。虽然从一开始，小米模仿的就是苹果，不过雷军最近开始声称，小米并不像传统“硬件公司”，与其将小米与苹果对比，其实小米更像亚马逊，是一家“软件互联网公司”。

　　对于小米的连串动作，《IT时报》记者采访业内人士给出评价：“大话营销”仍奏效，软件帝国刚起步，百亿估值不算高。

　　每部红米手机至少赚130元

　　1个多月前，小米与中国移动联合推出低价位的红米手机。雷军承认一定程度上受到外界刺激，“反正我做完是799，如果谁能做到，我会非常佩服”。

　　据《IT时报》记者了解，红米手机是一款ODM产品，也就是由手机设计公司设计出原型机后，交由小米提出修改意见后定型生产，是小米的第一款“外包”产品。

　　据悉，红米手机由上海闻泰电子科技有限公司设计，已经上市的红米手机由闻泰负责代工生产、贴牌，而其后还有另外一家ODM厂商——上海龙旗，也加入到红米手机的生产。采用ODM方案，可以降低小米的研发成本。

　　一位手机设计厂商内部人士告诉《IT时报》记者，按照红米手机的硬件配置，“要获得100元的利润是轻而易举的。”按照行业规律，手机产量越大，元器件采购越便宜，红米手机的单机成本还会随着产量扩大而下降。

　　另外一方面，红米手机是一款支持中国移动TD-SCDMA网络的3G手机，“对于TD手机，中国移动都会给予厂商一定的补贴。按照手机价格、出货量和销售地区，补贴有高有低。高的可以达到100元每台，低的也有30元左右。”一位排名前三的国产手机厂商人士告诉《IT时报》记者。

　　如此算来，去掉必要的营销费用，保守估计，每卖出一台红米手机，小米就可以获得至少130元以上的利润。看来，雷军暂时仍无法摆脱“大话营销”的大杀器。

　　MIUI应用商店不及91等

　　醉翁之意不在酒，雷军最关心的还是“MIUI生态圈”。雷军说小米要做的是“铁人三项”，把硬件、软件与互联网整合在一起，而软件和互联网指的就是“MIUI生态圈”。

　　自2010年8月第一个版本上线，MIUI已走过三个年头。小米联合创始人、副总裁洪锋称，从去年 9 月份 MIUI 开始布局系统生态，到今年4月份V5版本出来，各个产业链已经很完善，这些产业链包括：应用商店、游戏中心、云服务、安全软件、音乐、视频、读书、浏览器等九个模块。据小米称，如今每个月的收入已经达到2000 万元，其中盈利最强的属于应用商店、游戏中心。

　　部分应用开发商人士向《IT时报》记者表示，雷军所公开的收入还是“比较靠谱的”。不过他们也一致表示，从目前来看，小米应用商店，尤其是游戏中心，离91助手、360等的差距还是很明显。

　　一位游戏业内人士给记者算了笔账，“小米在游戏这块也就是渠道商，渠道商把握住了终端资源，是整个游戏产业链中最赚钱的。按照1422万的小米手机用户数量，再加上500万的非小米手机MIUI刷机用户，再看看小米目前在游戏市场中的地位和表现，一个月2000万的流水，1000万的收入，600~700万的利润很正常。当然与91、360这些渠道相比，还差不少。”据记者了解，小米在移动联运方面，选择的基本上都是一些已经被市场检验获得认可，运营数据比较好的游戏。

　　“中国亚马逊”估值偏低？

　　互联网分析人士陶良吉表示，“对互联网公司的估值和对硬件公司的估值是不一样的，苹果的估值是10倍，市值为4530.32亿美元，市盈率为10～12倍左右，谷歌的估值为26～30倍左右，市值为2904.50亿美元，而被很多分析机构认为市盈率被严重高估的亚马逊，其最新市值为1341.60亿美元，市盈率为130倍左右。”

　　“按照雷军公布的数据推算，2013年小米预计的收入增速是108%，比上半年已经有所放缓。”陶良吉分析道：“雷军说小米2015年的目标是1000亿销售收入，要达到这一目标，2013年、2014年两年的收入增速要达到89%。”

　　按照利润率来看，小米没有明确给出自己的利润率水平，业内人士有估计，雷军也零碎地提到过，2012年估计大概在10%～15%之间。

　　陶良吉表示，“按照小米2013年的收入是280亿，15%的利润率算，是42亿人民币的利润，对比100亿美元（610亿人民币），对应市盈率是14.5倍，怎么看都是非常便宜的估值了。”

　　不过，一切判断都基于雷军向外界提供的数据信息。